Енциклопедия

измами със стоки - Определение, история и примери -

Измами със стоки , всеки незаконен опит за получаване на пари във връзка с договор за бъдеща доставка на активи, които в крайна сметка никога не се разменят. Измамите със стоки обикновено включват активи, търгувани на организирани борси, като Чикагския борд за търговия, Чикагската стокова борса, Нюйоркската фючърсна борса, MidAmerica стоковата борса и Търговския съвет на Канзас Сити. Измамите със стоки се отнасят до членове на борсата, които не се регистрират на борсата, които извършват транзакции с икономическа цел, различна от генерирането на печалба за члена на борсата, които предоставят фалшива или подвеждаща информация на клиентите или крадат клиентски средства.

Фючърсните договори са юридически изпълними договори или споразумения, при които едната страна се съгласява да плати определена цена за дадена стока, която да бъде доставена на определена дата. Активът може да бъде определено количество царевица, соя, пшеница, нефт, петрол или природен газ, или може да бъде финансов инструмент (паричен договор между субектите), като дериват на времето (базирана на индекса стратегия за намаляване риск, свързан с неблагоприятни метеорологични условия).

Ранна търговия с фючърси

Търговията с фючърси може да бъде проследена до Европа през 18 век. Непосредственият предшественик беше договорът за пристигане. Това беше просто договор за покупка на стоки при пристигането им. Например, корабните товари често се продават преди пристигането им в пристанището на база „пристигане“. Договорът за пристигане удовлетворява важна необходимост от търговията със зърно в Съединените щати, която се разраства бързо през 19 век. По време на ранните етапи на американското развитие цените на зърното бяха подложени на привидно безкраен цикъл на бум и провал. В края на реколтата фермерите биха заляли пазара със зърно и цените щяха да спаднат драстично. Тогава зърното ще бъде оставено да гние или просто да бъде изхвърлено, тъй като цените стават толкова ниски, че транспортирането му до пазара се превръща в губещо предложение. По-късно през годината на реколтата,недостигът ще се развие и цените ще се повишат толкова драстично, колкото са паднали.

Следователно купувачите и продавачите се стремяха да осигурят своите нужди, като договаряха доставката на количества и класове зърно на договорена цена и дата на доставка в бъдеще, в зависимост от това кога зърното ще е необходимо и кога е налично. Това беше постигнато чрез договори за пристигане или препращане. Скоро се разви практика, при която тези пристигащи договори са били купувани и продавани в очакване на промени в пазарните цени.

Както фючърсните договори не са нищо ново, така и измамите не са нови за стоковите пазари. През 1880-те се появяват „магазини за кофи“, ранна форма на измама със стоки. Магазин за кофи е заведение, където могат да се правят залози на текущите цени на стоките. Залозите не се изпълняват като договори на каквато и да е борса, а по-скоро се поставят в книгите на магазина за кофи, точно както би било направено от букмейкърите, които компенсират своите залози със собствени ресурси. Подобни ресурси често липсваха за съжаление, както откриха успешните залагащи, когато дойдоха да вземат печалбите си.

Търговският борд на търговията се опита да спре магазините за кофи, като прекъсна достъпа до своите пазарни котировки, от които операциите на магазините за кофи бяха изцяло зависими от техните операции. Независимо от това магазините за кофи продължават да процъфтяват в резултат на конкуренция от други борси, които предоставят на кофите магазини пазарни котировки. Държавите се опитаха да приемат законодателство, регулиращо магазините за кофи. Към 1922 г. стана ясно, че нито саморегулиращият се подход на борсите чрез техните правила, нито държавни закони няма да елиминира или дори да ограничи измамните магазини за кофи. Следователно през 1922 г. Конгресът на САЩ приема Закона за фючърсите на зърно, а през 1936 г. Конгресът приема допълнително законодателство за предотвратяване на манипулации и измами на фючърсния пазар.

През 1974 г. Конгресът прехвърля правомощията за регулиране на фючърсния пазар от Министерството на земеделието на САЩ на новосъздадена независима агенция, Комисия за търговия с фючърси (CFTC). CFTC продължи регулирането на фючърсните борси чрез саморегулиране с федерален надзор. CFTC създаде подразделение за изпълнение, за да санкционира членовете на борсата, които се занимават с измамни или измамни дейности.

CTFC и измама

Първото дело за измама, свързано с опцията, не е свързано с Американската международна търговска компания (AITC), базирана в Лос Анджелис компания. През 70-те години компанията предлага програма за управлявана сметка за търговия със стокови фючърсни договори и изисква инвестиция от едва $ 2000. AITC обеща печалби на спекулантите и гарантира на клиентите, че няма да загубят повече, отколкото са инвестирали; тоест клиентите няма да бъдат обект на маржин повиквания. Програмата беше широко рекламирана в Лос Анджелис. Лицата, участващи във вземането на решения относно инвестициите на AITC, дори провеждаха телевизионни предавания на финансова станция в Лос Анджелис, където една от техните звезди гост беше Джак Савидж, който действаше като съветник на AITC.

CFTC твърди, че Savage и AITC са управлявали схема за измама и измама на клиенти. Един от начините това беше извършено чрез продажби на пране. Съветниците на AITC въведоха противоположни поръчки за покупка и продажба за клиенти на AITC, които нямаха ефект, освен да генерират комисионни за AITC. Освен това беше обвинено, че съветник на AITC и Savage са сключили предварително договорени сделки за клиенти на пода на борсата MidAmerica по начин, който позволява на Savage да реализира големи печалби в ущърб на клиентите на AITC. AITC беше допълнително натоварена с сключването на поредица от сделки „Робин Худ“, при които печелившите страни от компенсиращи сделки бяха разпределени на клиенти, чийто собствен капитал бе спаднал под нулата, което изисква AITC да отговори на техните маржин повиквания. Нерентабилните страни на тези сделки бяха поставени в сметките на клиенти на AITC с положително салдо в собствения капитал.Тази търговия ефективно прехвърля средства от клиенти с положително салдо на собствения капитал към клиенти с отрицателно салдо.

CFTC получи облекчение и административна санкция срещу съветници на AITC, Savage и други. AITC беше затворен и гражданско наказание от 250 000 долара беше наложено със съгласие, въпреки че така и не бе събрано. Savage обжалва заповедта, получена от CFTC. Въпреки че имаше успех в някои въпроси, заповедта беше потвърдена в други отношения.